Dependendo da situação, dois erros podem ser identificados pelo Octave. Um deles é o chamado "parse error". Ocorre quando o Octave não entende algo que você digitou. Veja um exemplo abaixo:

function f = 4*x^4 y = x^5; endfunction

Você obterá uma resposta parecida com o seguinte:

parse error:

function f = 4*x^4 y = x^5; endfunction
...............^

O erro acima ocorre pelo fato de entrarmos com duas expressões para a mesma declaração de função. O Octave indica o erro com o caractere "^", indicando o f pois ele é o primeiro argumento.

Outro tipo de erro é o chamado "erro em tempo de execução", pois ocorre quando o programa está rodando. Por exemplo, se tentarmos efetuar uma divisão por zero, teremos a resposta seguinte:

5/0
warning: division by zero
ans = Inf